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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，A股已逐步探明市場(chǎng)底部，并出現(xiàn)中長(zhǎng)期介入機(jī)會(huì)。當(dāng)前，市場(chǎng)正處于一個(gè)大級(jí)別上行趨勢(shì)的調(diào)整期中。A股經(jīng)過(guò)調(diào)整已經(jīng)回到10月行情起點(diǎn)，后市有望展開(kāi)跨年度行情，建議逢低進(jìn)場(chǎng)，具體方向上，中線可關(guān)注維持高景氣度的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等板塊；短線方面，可積極關(guān)注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基ETF基金。

美股

美東時(shí)間周二，美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲0.28%報(bào)44860.31點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲0.57%報(bào)6021.63點(diǎn)，納指漲0.63%報(bào)19174.3點(diǎn)。其中，道指、標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)歷史新高。科技股方面，臉書(shū)漲逾1%，蘋果漲0.95%。中概股多數(shù)下跌，金山云跌超14%，蔚來(lái)跌逾7%。

A股

周二，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，截止收盤，滬指跌0.12%，收?qǐng)?bào)3259.76點(diǎn)；深證成指跌0.84%，收?qǐng)?bào)10333.23點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌1.15%，收?qǐng)?bào)2150.10點(diǎn)。滬深兩市成交額超過(guò)1.3萬(wàn)億，較前一日縮量1852億。

港股

周二，港股三大指數(shù)漲跌不一。截至收盤，恒生指數(shù)漲0.04%，報(bào)收19159.20點(diǎn)；科技指數(shù)跌0.31%，報(bào)收4221.99點(diǎn)；國(guó)企指數(shù)跌0.16%，報(bào)收6851.56點(diǎn)?！　?/p>

熱點(diǎn)

1、上海：建議推動(dòng)國(guó)產(chǎn)芯片企業(yè)開(kāi)放算力開(kāi)發(fā)框架 共同培育國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)

重要程度：★★★★

上海市通信管理局副局長(zhǎng)戴斌表示，上海正加快完善算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，算力規(guī)模能級(jí)持續(xù)提升，智能算力部署越級(jí)提升，算力網(wǎng)絡(luò)通信質(zhì)量不斷優(yōu)化。他就上海算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出三點(diǎn)建議：一是筑底強(qiáng)基，夯實(shí)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是協(xié)同聯(lián)動(dòng)，培育國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)。三是多措并舉，優(yōu)化算力資源配置。

點(diǎn)評(píng)：

華創(chuàng)證券認(rèn)為，算力是2025年高確定性的成長(zhǎng)投資方向，建議關(guān)注算力四個(gè)細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)：1）AI帶動(dòng)算力建設(shè)需求，云廠商持續(xù)加碼AI算力投資，全球萬(wàn)卡、十萬(wàn)卡集群不斷涌現(xiàn)，預(yù)計(jì)2025年將延續(xù)資本開(kāi)支持續(xù)提升趨勢(shì)。2）硅光和CPO技術(shù)路線確定性較高，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)在硅光芯片較為領(lǐng)先，而在CPO產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)則還是以海外廠商為主導(dǎo)，CPO產(chǎn)業(yè)內(nèi)國(guó)內(nèi)廠商有希望突破的是光引擎、激光光源、光路布線及最后的組裝環(huán)節(jié)。相關(guān)標(biāo)的：新易盛、源杰科技、天孚通信、中際旭創(chuàng)等。

2、金融監(jiān)管總局：發(fā)揮險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域投資力度

近日，金融監(jiān)管總局黨委書(shū)記、局長(zhǎng)李云澤主持召開(kāi)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)，聽(tīng)取有關(guān)意見(jiàn)建議。總局黨委委員、副局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企、叢林參加座談。李云澤認(rèn)真聽(tīng)取了各公司發(fā)言，并同大家進(jìn)行了深入互動(dòng)交流。他指出，發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，持續(xù)支持國(guó)家重大戰(zhàn)略，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域投資力度，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

疫情跟蹤

1、德國(guó)新發(fā)一起H5N1高致病性甲型流感疫情。

2、世衛(wèi)組織：猴痘疫情仍構(gòu)成“國(guó)際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”。

宏觀

1、七部門：目標(biāo)到2030年 體育促進(jìn)鑄牢中華民族共同體意識(shí)取得顯著成效

國(guó)家體育總局等七部門發(fā)布《關(guān)于體育促進(jìn)鑄牢中華民族共同體意識(shí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。到2030年，體育促進(jìn)鑄牢中華民族共同體意識(shí)取得顯著成效，民族地區(qū)的體育健身活動(dòng)更加豐富，中華傳統(tǒng)體育文化的影響力明顯提升，高素質(zhì)體育人才隊(duì)伍不斷壯大；民族地區(qū)全民健身公共服務(wù)體系全面建成，實(shí)現(xiàn)民族地區(qū)縣（市、區(qū)）、鄉(xiāng)鎮(zhèn)（街道）、行政村（社區(qū)）三級(jí)公共健身設(shè)施全覆蓋；圍繞著民族地區(qū)體育事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，抓實(shí)一批中華傳統(tǒng)體育示范項(xiàng)目，打造一批知名體育賽事，推出一批體育旅游精品線路，組織一批體育促進(jìn)各民族交往交流交融活動(dòng)，培育一批體育人才基地；各族群眾的體育意識(shí)、健康意識(shí)、中華民族共同體意識(shí)顯著增強(qiáng)，獲得感、幸福感和歸屬感顯著提升，全民健身、全民健康與鑄牢中華民族共同體意識(shí)工作深度融合。

點(diǎn)評(píng)：

平安證券發(fā)布研報(bào)稱，基于可選消費(fèi)修復(fù)邏輯，運(yùn)動(dòng)戶外賽道將成為可選消費(fèi)行業(yè)修復(fù)的重點(diǎn)行業(yè)。運(yùn)動(dòng)戶外行業(yè)經(jīng)過(guò)一輪較長(zhǎng)時(shí)期調(diào)整后，龍頭股估值具備性價(jià)比，將迎來(lái)新一輪行情。建議配置運(yùn)動(dòng)戶外賽道的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，特別是有底部困境反轉(zhuǎn)的龍頭白馬股。相關(guān)標(biāo)的：探路者、三柏碩、雪人股份、華生科技等。

2、深交所制定創(chuàng)業(yè)板IPO審核指南，涉先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域

11月26日，媒體獲悉，深交所向保薦機(jī)構(gòu)發(fā)布了關(guān)于公開(kāi)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板先進(jìn)制造領(lǐng)域首發(fā)審核指南(試行)》等三件首發(fā)審核指南的通知。深交所表示，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制以來(lái)，深交所致力于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，著力支持先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳“三大領(lǐng)域”企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

3、商務(wù)部就美國(guó)將29家中國(guó)企業(yè)列入所謂涉疆法案實(shí)體清單答記者問(wèn)

中國(guó)堅(jiān)決反對(duì)強(qiáng)迫勞動(dòng)，新疆根本不存在所謂“強(qiáng)迫勞動(dòng)”。美方在沒(méi)有任何切實(shí)證據(jù)的情況下，依據(jù)國(guó)內(nèi)法，僅憑中國(guó)企業(yè)從新疆采購(gòu)材料或招募新疆籍員工，即實(shí)施制裁，嚴(yán)重侵犯新疆民眾的基本人權(quán)，損害相關(guān)企業(yè)的合法權(quán)益，破壞全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定安全。我們敦促美方立即停止政治操弄和抹黑攻擊，停止無(wú)理打壓中國(guó)企業(yè)。中方將采取必要措施，堅(jiān)決維護(hù)中國(guó)企業(yè)合法權(quán)益。

4、特朗普稱美方將對(duì)所有中國(guó)進(jìn)口商品加征10%關(guān)稅 外交部回應(yīng)

問(wèn)：美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普在社交媒體上稱，與中方就芬太尼等毒品問(wèn)題進(jìn)行了談判，但毫無(wú)進(jìn)展。由于大量毒品涌入美國(guó)，美方將對(duì)所有中國(guó)進(jìn)口商品加征10%的關(guān)稅。中方對(duì)此有何評(píng)論？外交部答：中國(guó)是世界上禁毒政策最嚴(yán)格、執(zhí)行最徹底的國(guó)家之一。芬太尼是美國(guó)的問(wèn)題。本著人道主義精神，中國(guó)為美國(guó)應(yīng)對(duì)芬太尼類問(wèn)題提供了支持。2019年，中國(guó)就宣布正式整類列管芬太尼類物質(zhì)，是全球第一個(gè)正式整類列管芬太尼類物質(zhì)的國(guó)家。中方同美方開(kāi)展了廣泛、深入的禁毒合作并取得顯著成效，這是有目共睹的。中方愿在平等互利、相互尊重的基礎(chǔ)上，繼續(xù)同美方開(kāi)展禁毒合作。美方應(yīng)該珍惜中方的善意，維護(hù)中美禁毒合作來(lái)之不易的良好局面?！　?/p>

5、2024年地方政府專項(xiàng)債務(wù)新增限額調(diào)整為9.9萬(wàn)億元

財(cái)政部11月26日公布的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)人大常委會(huì)批準(zhǔn)增加6萬(wàn)億元地方政府債務(wù)限額后，2024年地方政府專項(xiàng)債務(wù)新增限額從3.9萬(wàn)億元增加到9.9萬(wàn)億元，2024年末地方政府專項(xiàng)債務(wù)限額調(diào)整為35.5萬(wàn)億元?！　　?/p>

6、高層：中國(guó)將始終堅(jiān)持集中精力辦好自己的事情，有信心保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

11月26日下午，高層在北京釣魚(yú)臺(tái)國(guó)賓館會(huì)見(jiàn)新加坡國(guó)務(wù)資政李顯龍。指出，中國(guó)堅(jiān)持走符合自己國(guó)情的中國(guó)特色社會(huì)主義道路，已經(jīng)開(kāi)啟進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的新征程。中國(guó)將始終堅(jiān)持集中精力辦好自己的事情，有信心保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。歡迎新方繼續(xù)做對(duì)華合作的先行者，用好中新雙邊合作機(jī)制會(huì)議平臺(tái)，高水平運(yùn)營(yíng)好重大合作項(xiàng)目，把握數(shù)字化、綠色化發(fā)展機(jī)遇，續(xù)寫新時(shí)代中新合作新篇章。

產(chǎn)業(yè)

1、華為Mate 70系列來(lái)襲，一文看懂全部亮點(diǎn)

重要程度：★★★

11月26日下午，華為Mate品牌盛典正式舉行，華為常務(wù)董事、終端BG董事長(zhǎng)余承東在現(xiàn)場(chǎng)宣布，華為Mate 70系列正式發(fā)布。根據(jù)發(fā)布會(huì)信息，市場(chǎng)期待已久的Mate 70系列包括Mate 70、Mate 70 Pro、Mate 70 Pro+、Mate 70RS四款產(chǎn)品，售價(jià)5499元起。配置方面，該系列產(chǎn)品沿用Mate系列歷代對(duì)稱設(shè)計(jì)的攝像模組，擁有高亮鈦材質(zhì)機(jī)身，搭載第二代昆侖玻璃，并支持首發(fā)衛(wèi)星尋呼功能。該技術(shù)支持120° 超廣對(duì)星角度、9 秒超快連星、0.7 秒超低時(shí)延。Mate 70 搭載了第二代靈犀通信。業(yè)界首發(fā)背部智能多天線，信號(hào)強(qiáng)度比前代相比提升3dB，5G 峰值速率比前代提升68％，是華為首款Wi-Fi 7 手機(jī)。值得一提的是，該系列產(chǎn)品還首發(fā)了市場(chǎng)頗為關(guān)注的AI功能。余承東在發(fā)布會(huì)上表示，華為Mate70將首發(fā)九大AI功能，包括AI動(dòng)態(tài)照片、AI隔空傳送、AI消息隨身等。此外，得益于原生鴻蒙與全新硬件配置，整機(jī)性能提升40%，且在方舟圖形引擎的加持下，流暢體驗(yàn)和游戲性能雙雙提升。

點(diǎn)評(píng)：

德邦證券認(rèn)為，隨著華為陸續(xù)發(fā)布新機(jī)型，華為手機(jī)銷量有望進(jìn)一步增長(zhǎng)，相關(guān)供應(yīng)鏈將持續(xù)受益，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，可以關(guān)注那些在華為產(chǎn)業(yè)鏈中具有核心競(jìng)爭(zhēng)力、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力較大、與華為合作緊密的企業(yè)。不過(guò)，需要注意的是，投資需謹(jǐn)慎，市場(chǎng)波動(dòng)較大，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)。相關(guān)標(biāo)的：南芯科技、恒玄科技、維信諾、深天馬等。

2、豬價(jià)“推手”已在路上？業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)12月中上旬迎高峰

生豬行情在經(jīng)歷了三季度的高點(diǎn)后持續(xù)回落，亟需傳統(tǒng)旺季提振，業(yè)內(nèi)對(duì)今年的腌臘季節(jié)充滿了期待。有從業(yè)人員表示，“目前腌臘品制作量只有去年同期的60%左右?！钡S著氣溫進(jìn)一步降低，多位業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)將在12月中上旬逐漸步入高峰。此外，腌臘需求旺季的提振下，或?qū)Φ兔缘呢i價(jià)在春節(jié)前帶來(lái)一定提振作用。

3、廣州：調(diào)整住房公積金政策 一人申請(qǐng)貸款最高額度調(diào)整至80萬(wàn)

廣州住房公積金管理中心發(fā)布關(guān)于調(diào)整住房公積金政策的通知。其中提到，使用住房公積金貸款購(gòu)買自住住房的，一人申請(qǐng)貸款的最高額度調(diào)整至80萬(wàn)元，兩人或兩人以上購(gòu)買同一套自住住房共同申請(qǐng)貸款的最高額度調(diào)整至160萬(wàn)元；生育二孩及以上的家庭(至少一個(gè)子女未成年)購(gòu)買首套及第二套自住住房的，住房公積金貸款最高額度上浮40%。

4、光伏行業(yè)自律座談會(huì)再次召開(kāi) 企業(yè)家呼吁加大行業(yè)自律力度

據(jù)中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)官微11月25日晚間發(fā)布的消息，日前，由中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)組織的“光伏行業(yè)對(duì)外貿(mào)易企業(yè)自律座談會(huì)”在北京召開(kāi)，隆基綠能、晶科能源、天合光能、晶澳科技、愛(ài)旭股份等22家國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的高層代表共50余人出席該會(huì)議。中國(guó)機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會(huì)表示，與會(huì)企業(yè)代表對(duì)商會(huì)提出的企業(yè)自發(fā)維護(hù)行業(yè)秩序的倡議表示認(rèn)同，同時(shí)從政府、行業(yè)組織、銀行信保等層面提出后續(xù)完善差異化出口退稅機(jī)制、建立黑白名單制度并對(duì)合理合規(guī)有序布局產(chǎn)能的企業(yè)加強(qiáng)信保貸款支持的期望與構(gòu)想?！　?/p>

A股交易提示

利空提示

奧飛娛樂(lè)（002292）：谷子經(jīng)濟(jì)等相關(guān)業(yè)務(wù)仍處于早期發(fā)展階段 存在一定不確定性

金凱生科（301509）：股東計(jì)劃合計(jì)減持不超過(guò)9%公司股份

個(gè)股關(guān)注

粵傳媒(002181)

公司擁有廣州日?qǐng)?bào)、羊城地鐵報(bào)，并涉足互聯(lián)網(wǎng)彩票業(yè)務(wù)。公司屬于國(guó)有企業(yè)，最終控制人為廣州市國(guó)有經(jīng)營(yíng)性文化資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室。10月26日互動(dòng)：全資子公司廣報(bào)投資于2024年10月23日在廣州與萬(wàn)聯(lián)證券及其原股東、其他增資方共同簽署了《萬(wàn)聯(lián)證券股份有限公司增資協(xié)議》。廣報(bào)投資出資人民幣5,000萬(wàn)元，以2.3543元/股的價(jià)格，認(rèn)購(gòu)萬(wàn)聯(lián)證券21,237,735元新增注冊(cè)資本。

中儲(chǔ)股份(600787)

公司為中字頭股票，最終實(shí)控人為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。 公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)儲(chǔ)物流基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)、大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)、智慧運(yùn)輸平臺(tái)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。據(jù)e公司，11月11日，華為數(shù)字能源公司與中儲(chǔ)股份就重卡充電、載具無(wú)人駕駛等開(kāi)展業(yè)務(wù)交流。

知識(shí)分享

什么是困境反轉(zhuǎn)股？

?困境反轉(zhuǎn)股?是指那些在公司發(fā)展過(guò)程中遇到困境，導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌，但在業(yè)績(jī)改善后股價(jià)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的股票。這種股票通常在公司陷入困境時(shí)，股價(jià)缺乏效益支撐，經(jīng)歷長(zhǎng)期下跌后，在公司業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)時(shí)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，走出獨(dú)立行情?。

困境反轉(zhuǎn)策略的難點(diǎn)，是對(duì)業(yè)績(jī)底部和股價(jià)底部的確認(rèn)，公司必須要有重新贏得客戶及盈利上升的趨勢(shì)。彼得林奇認(rèn)為：1、不要對(duì)正在好轉(zhuǎn)的公司期望過(guò)高，必須意識(shí)到大部分困境中的公司往往后面會(huì)更差。不必急于購(gòu)買股票，你等得起。2、公司的成長(zhǎng)空間很重要。3、當(dāng)行業(yè)陷入困境時(shí)，選擇大型公司、行業(yè)龍頭可能更好。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680613040001

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