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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，A股已逐步探明市場底部，并出現(xiàn)中長期介入機(jī)會(huì)。當(dāng)前，市場正處于一個(gè)大級別上行趨勢的調(diào)整期中。A股經(jīng)過調(diào)整已經(jīng)回到10月行情起點(diǎn)，后市有望展開跨年度行情，建議逢低進(jìn)場，具體方向上，中線可關(guān)注維持高景氣度的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等板塊；短線方面，可積極關(guān)注中證A500ETF、滬深300ETF等寬基ETF基金。

美股

美東時(shí)間周一,美國三大股指全線收漲，道指漲0.99%報(bào)44736.57點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)漲0.3%報(bào)5987.37點(diǎn)，納指漲0.27%報(bào)19054.84點(diǎn)。科技股方面，英偉達(dá)跌超4%，特斯拉跌約4%。中概股多數(shù)上漲，阿特斯太陽能漲超9%，億航智能漲逾8%。

A股

周一，A股三大指數(shù)震蕩整理，截止收盤，滬指跌0.10%，收報(bào)3263.76點(diǎn)；深證成指跌0.17%，收報(bào)10420.52點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.02%，收報(bào)2175.18點(diǎn)。滬深兩市成交額1.49萬億，較上周五萎縮近3000億。

港股

周一，恒生指數(shù)跌0.41%或78.98點(diǎn)，報(bào)19150.99點(diǎn)，全日成交額1832.58億港元；恒生國企指數(shù)跌0.36%，報(bào)6862.2點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌0.26%，報(bào)4235.31點(diǎn)。　　

熱點(diǎn)

1、十二部門印發(fā)《5G規(guī)?；瘧?yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級方案》

重要程度：★★★★

工業(yè)和信息化部等十二部門印發(fā)《5G規(guī)?；瘧?yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級方案》，到2027年底，構(gòu)建形成“能力普適、應(yīng)用普及、賦能普惠”的發(fā)展格局，全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用。《方案》提出，5G個(gè)人用戶普及率超85%，5G網(wǎng)絡(luò)接入流量占比超75%，5G新消費(fèi)新體驗(yàn)不斷豐富。面向工廠、醫(yī)院、景區(qū)等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域打造一批5G應(yīng)用領(lǐng)航者，帶動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。5G物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)超1億，大中型工業(yè)企業(yè)5G應(yīng)用滲透率達(dá)45%。

點(diǎn)評：

山西證券認(rèn)為，5G-A網(wǎng)絡(luò)可以滿足多樣化體驗(yàn)需求，融合全場景物聯(lián)網(wǎng)，并提供高階自智網(wǎng)絡(luò)。而在近期的國新辦發(fā)布會(huì)工信部發(fā)言人也表示將支持東部地區(qū)先行先試、探索5G-A、人工智能應(yīng)用新模式，2025年5G-A投資規(guī)模在今年的基礎(chǔ)上或大幅增長，帶動(dòng)運(yùn)營商無線側(cè)capex或有所提升。相關(guān)標(biāo)的：燦勤科技、中興通訊、飛榮達(dá)、國博電子等。

2、高層：反對搞各種形式的“脫鉤斷鏈”“另起爐灶”，堅(jiān)定維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通

11月25日，高層在北京同第二屆鏈博會(huì)參展參會(huì)企業(yè)代表座談。認(rèn)真聽取大家發(fā)言后表示，當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)增長乏力。越是在這樣的時(shí)候，越要認(rèn)識(shí)到全球產(chǎn)供鏈對世界經(jīng)濟(jì)的重要意義，凝聚加強(qiáng)產(chǎn)供鏈合作的廣泛共識(shí)，反對搞各種形式的“脫鉤斷鏈”“另起爐灶”，堅(jiān)定維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定暢通。

疫情跟蹤

1、德國新發(fā)一起H5N1高致病性甲型流感疫情。

2、世衛(wèi)組織：猴痘疫情仍構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”。

宏觀

1、中辦、國辦印發(fā)《糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)行動(dòng)方案》 重點(diǎn)提及糧食安全等

中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)行動(dòng)方案》。方案提出，各地區(qū)各部門要站在保障國家糧食安全的高度，不斷增強(qiáng)使命感、責(zé)任感、緊迫感，常態(tài)化長效化推進(jìn)糧食節(jié)約和反食品浪費(fèi)工作。

點(diǎn)評：

中信證券認(rèn)為，第一，參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，關(guān)稅反制預(yù)期漸起，或抬升農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口成本，拉動(dòng)種植產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回暖。第二，科技自主可控政策或?qū)⑦M(jìn)一步加碼。種子作為“農(nóng)業(yè)芯片”或?qū)⑦M(jìn)一步獲得強(qiáng)政策支持而實(shí)現(xiàn)躍進(jìn)式發(fā)展。第三，糧食安全重要性凸顯，降低對美進(jìn)口依賴度將倒逼國內(nèi)糧食生產(chǎn)加速實(shí)現(xiàn)“國產(chǎn)替代”。外部催化明確，建議加大布局種植產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)標(biāo)的：海南橡膠、豐樂種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)等。

2、美方將公布新的對華芯片出口限制？外交部：將采取堅(jiān)決措施

11月25日，外交部發(fā)言人毛寧主持例行記者會(huì)。路透社記者提問，美國商會(huì)稱，拜登政府最早將于下周公布新的對華芯片出口限制措施。外交部對此有何評論？

毛寧表示，中方一貫堅(jiān)決反對美方泛化國家安全概念，濫用出口管制措施，對中國進(jìn)行惡意的封鎖和打壓，這種行為嚴(yán)重違反市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律和公平競爭原則，破壞國際經(jīng)貿(mào)秩序，擾亂全球產(chǎn)供鏈的穩(wěn)定，最終損害的是所有國家的利益。中方將采取堅(jiān)決措施，堅(jiān)定維護(hù)中國企業(yè)的正當(dāng)合法權(quán)益。

3、九部門召開科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款工作推進(jìn)會(huì)議

會(huì)議要求，各銀行機(jī)構(gòu)要用好用足政策資源,對清單內(nèi)企業(yè)和項(xiàng)目做到“應(yīng)簽盡簽、能投盡投”。要聚焦提升審貸放貸效率，優(yōu)化機(jī)制流程，加大資源保障，對照最新產(chǎn)業(yè)政策標(biāo)準(zhǔn)修訂完善授信管理政策，開辟貸款審查審批“綠色通道”，開發(fā)與初創(chuàng)期科技型企業(yè)以及中小企業(yè)技改融資需求更加匹配的貸款產(chǎn)品，拓寬抵質(zhì)押物范圍，加快貸款簽約投放進(jìn)度。中國人民銀行各分支機(jī)構(gòu)要與有關(guān)部門緊密協(xié)作，將政策更多向民營和中小企業(yè)傾斜，分類施策提升銀企對接效率，為金融服務(wù)營造良好環(huán)境。

4、我國中部地區(qū)最大智算中心正式投產(chǎn) 算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)再提速

河南空港智算中心的揭牌暨簽約儀式11月25日在鄭州園博園會(huì)議中心舉行，該中心全部建成后，算力規(guī)模超10萬P（1P約等于每秒1000萬億次浮點(diǎn)運(yùn)算能力），將成為中部最大、國內(nèi)領(lǐng)先萬卡算力集群，填補(bǔ)河南省在超大規(guī)模智算中心方面的空白。據(jù)了解，河南空港智算中心位于鄭州航空港豫發(fā)錦榮信息科技園，共有兩棟機(jī)房樓16個(gè)模塊化機(jī)房，一期規(guī)劃算力30000P。作為中部地區(qū)規(guī)模最大的算力中心，該中心首批2000P算力已于11月份投產(chǎn)，并預(yù)計(jì)今年年底前完成第二階段工程的投用，屆時(shí)將實(shí)現(xiàn)運(yùn)算峰值10000P算力規(guī)模。預(yù)計(jì)2025年一季度一期項(xiàng)目全部建成后，將達(dá)到30000P算力規(guī)模?！　?/p>

5、商務(wù)部、浙江?。褐С执笞谏唐奉I(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)上市

商務(wù)部、浙江省人民政府印發(fā)《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)大宗商品資源配置樞紐建設(shè)方案》。其中提出，支持符合條件的大宗商品領(lǐng)域重點(diǎn)企業(yè)在境內(nèi)首發(fā)上市，支持相關(guān)企業(yè)依法合規(guī)赴境外上市、融資。　　　

6、消息人士稱特朗普計(jì)劃廢除拜登的清潔能源計(jì)劃 強(qiáng)調(diào)天然氣資源的作用

消息人士稱，特朗普過渡團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備在上任后幾天內(nèi)推出廣泛的能源計(jì)劃。特朗普計(jì)劃廢除拜登的清潔能源計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)天然氣資源的作用。特朗普將加快在土地上鉆探石油、天然氣的許可證，持有更多銷售。特朗普計(jì)劃取消對新液化天然氣出口許可證的暫停審批，并迅速批準(zhǔn)待批準(zhǔn)的許可證。

產(chǎn)業(yè)

1、“谷子經(jīng)濟(jì)”為何在A股爆火？

重要程度：★★★

谷子經(jīng)濟(jì)是一種以年輕人為主的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)形式。其業(yè)務(wù)涉及到動(dòng)漫、游戲IP的授權(quán)、制作、銷售等環(huán)節(jié)。將產(chǎn)業(yè)內(nèi)公司劃分為兩類：1）上中游運(yùn)營公司：與IP產(chǎn)業(yè)鏈緊密結(jié)合，成為IP衍生開發(fā)的重要參與方，為消費(fèi)者提供更多差異化的IP體驗(yàn)，方能在激烈的競爭中脫穎而出。2）下游零售商：目前國內(nèi)的二次元相關(guān)的零售渠道有谷子店、雜貨文具禮品店、日本零售店、卡牌店、以及“二次元+傳統(tǒng)店態(tài)”等。

點(diǎn)評：

德邦證券認(rèn)為，“谷子經(jīng)濟(jì)”以其背后的IP授權(quán)與運(yùn)營能力為根本，以供應(yīng)鏈能力為保障，以渠道為消費(fèi)者觸達(dá)關(guān)鍵，建議關(guān)注具備全產(chǎn)業(yè)鏈能力、旗下IP快速傳播的龍頭標(biāo)的。相關(guān)標(biāo)的：廣博股份、奧飛娛樂、晨光股份等。

2、AI輔助診斷被列入國家醫(yī)保局立項(xiàng)指南

11月23日，國家醫(yī)保局在相關(guān)新聞發(fā)布會(huì)上表示，目前已編制發(fā)布17批立項(xiàng)指南，以此來統(tǒng)一指導(dǎo)各地規(guī)范價(jià)格項(xiàng)目。未來增長潛力方面，根據(jù)5家以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，2024年—2026年凈利潤增速均有望超20%的AI醫(yī)療概念股有7只，分別是皓元醫(yī)藥、創(chuàng)業(yè)慧康、潤和軟件、成都先導(dǎo)、衛(wèi)寧健康、佐力藥業(yè)、拓爾思。

3、10萬平低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)空間將開放 北京豐臺(tái)發(fā)力低空經(jīng)濟(jì)等新興產(chǎn)業(yè)

近日，媒體實(shí)地走訪了北京豐臺(tái)區(qū)的鼎業(yè)未來健康產(chǎn)業(yè)園、首科醫(yī)谷、北京低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、南中軸國際文化科技園等，從中獲悉，在軌道交通和航空航天兩大主導(dǎo)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域之外，豐臺(tái)正在大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，比如，正在規(guī)劃建設(shè)200萬平方米的低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、背靠天壇醫(yī)院打造健康產(chǎn)業(yè)園等。

4、廣電總局出手！整治“霸總”微短劇

廣電總局網(wǎng)絡(luò)視聽司近日發(fā)布《管理提示(“霸總”微短劇)》。提到，要加強(qiáng)對“霸總”微短劇的管理。壓縮數(shù)量、提升質(zhì)量，不以“霸總”之類的字眼作為片名吸睛引流。對“重點(diǎn)微短劇”和“普通微短劇”，要嚴(yán)格把關(guān)，加強(qiáng)調(diào)控?！　?/p>

A股交易提示

利空提示

古鰲科技（300551）：公司及相關(guān)人員收到上海證監(jiān)局警示函

棕櫚股份（002431）：涉及3.95億元借款合同糾紛被起訴

個(gè)股關(guān)注

德美化工(002054)

公司主要從事紡織化學(xué)品、皮革化學(xué)品及塔拉產(chǎn)品、石油精細(xì)化學(xué)等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，同時(shí)為客戶提供專業(yè)的技術(shù)支持和服務(wù)。主要包括紡織助劑化學(xué)品、有機(jī)硅及功能整理劑、防水劑和涂層整理劑、鉻鞣劑、復(fù)鞣劑、加脂劑、脫脂劑、植物鞣劑、無鉻鞣劑、涂飾劑、石油精細(xì)化學(xué)品等。

東方鋯業(yè)(002167)

公司主要從事鋯系列制品研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營，公司產(chǎn)品包括鋯英砂、電熔氧化鋯、氧氯化鋯等。在新能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代過程中，新型材料往往起著關(guān)鍵的推動(dòng)作用，新能源產(chǎn)業(yè)需求正為一批材料公司帶來新的增長點(diǎn)。公司正在推進(jìn)鋯材料在三元鋰電池、固態(tài)電池、固體氧化物燃料電池、新能源汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展從長期穩(wěn)定供貨到送樣研發(fā)不等。

知識(shí)分享

什么是破凈股？

破凈股是指股票的每股市場價(jià)格低于它每股凈資產(chǎn)價(jià)格。破凈全稱為股價(jià)跌破凈資產(chǎn)值，當(dāng)股票的市場價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)時(shí)就叫“破凈”。

從長期價(jià)值投資分析的角度出發(fā)，破凈股是一個(gè)選股方向，隨著市場調(diào)整行情的深入，破凈股可能還會(huì)陸續(xù)增加。

破凈股投資機(jī)會(huì)的選擇仍然要注意成長性。 通常講，容易發(fā)生破凈情況的個(gè)股一般屬于行業(yè)周期不景氣，或者講是成長性一般，市場競爭激烈的夕陽產(chǎn)業(yè)，也可以理解為是宏觀經(jīng)濟(jì)緊縮沖擊較大的行業(yè)，例如鋼鐵，地產(chǎn)等。

投資者可以通過公司的盈利能力、估值水平和穩(wěn)健經(jīng)營三個(gè)方面出發(fā)，選取一季報(bào)或全年業(yè)績高增的方向，對基本面相對較好的破凈股予以關(guān)注。

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書：A0680613040001

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