【巨豐視點(diǎn)】

周二A股放量上行，滬指逼近3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板漲逾4%，兩市成交2.3萬億創(chuàng)近一個月新高。盤面上，航天航空、軟件開發(fā)、保險、小金屬、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)等板塊漲逾5%，電機(jī)、電池、證券、船舶制造、多元金融、航空機(jī)場、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等行業(yè)漲幅居前；所有行業(yè)全部上漲。題材股方面，賽馬概念、數(shù)字貨幣、供銷社、AI芯片、鴻蒙概念、租售同權(quán)等領(lǐng)漲。

隔夜外圍市場回調(diào)，中國資產(chǎn)逆市上漲。早盤A股，A股震蕩上行。殲-35A官宣，刺激軍工概念股強(qiáng)勢拉升，軍工裝備、大飛機(jī)、軍民融合、商業(yè)航天、國產(chǎn)航母、低空經(jīng)濟(jì)等相關(guān)板塊集體走強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)率先翻紅。隨著證券板塊大幅拉升，創(chuàng)業(yè)板漲超4%，滬指超越9月30日收盤價。昨日大幅拉升的機(jī)器人概念、汽車整車板塊在賽力斯帶動下繼續(xù)沖高，鴻蒙概念表現(xiàn)活躍。

午后，股指慣性沖高，食品飲料、保險、智譜AI、互聯(lián)金融等板塊拉升，創(chuàng)業(yè)板盤中漲超5%，滬指一度逼近3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，超5000股上漲。其它熱點(diǎn)方面，化債概念持續(xù)走強(qiáng)，覆蓋的部分多元金融、地產(chǎn)（華夏幸福）出現(xiàn)批量漲停的局面。部分高位股早盤大幅跳水，而午后再度活躍。

數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日21時30分，去除重復(fù)項后，今年以來，已有近2300家上市公司發(fā)布回購相關(guān)公告。在上市公司密集發(fā)布回購相關(guān)公告的同時，今年以來更有超過2000家上市公司真金白銀投入市場實(shí)施回購，合計回購金額達(dá)1528.32億元，創(chuàng)歷史新高。

自11月5日起，第二批中證A500ETF密集開售，有望持續(xù)吸引更多資金入市。今年以來，“長錢長投”的制度環(huán)境不斷優(yōu)化完善，逐步打通增量資金入市堵點(diǎn)。隨著長期資金入市便利度不斷提升，保險資金等增量資金的入市節(jié)奏有望加快。

【觀點(diǎn)策略】

近期巨豐復(fù)盤觀點(diǎn)回顧：9月25日復(fù)盤表示，市場底部基本確立，市場有望開啟中期反彈行情。9月26日復(fù)盤繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，在政治局會議利好推動下，滬指再現(xiàn)百點(diǎn)長陽，市場做多情緒全面激活。10月8日復(fù)盤表示，接下來，兩市將出現(xiàn)明顯的分歧和多空換手，或出現(xiàn)盤中或日線上的劇烈波動。因此，建議輕倉投資者逢低進(jìn)場而不要急于追高，且要注意控制倉位；重倉投資者則需要在大漲之后逐步降低倉位水平，以等待經(jīng)濟(jì)基本面的回暖。

短期市場維持震蕩，中信證券表示，市場當(dāng)前正站在年度級別馬拉松行情的起跑線上，政策信號、外部信號和價格信號的陸續(xù)明朗將成為發(fā)令槍，績優(yōu)股的加速出清給機(jī)構(gòu)提供了更好的入場時機(jī)，配置上短期可以用部分低估值順周期品種過渡，待三大信號明朗后積極增配績優(yōu)成長和消費(fèi)內(nèi)需。

中信建投表示，短期外部變量可能影響牛市節(jié)奏，但不改中期牛市方向。近期，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期而通脹數(shù)據(jù)高于預(yù)期，市場認(rèn)為美聯(lián)儲將降息25個基點(diǎn)的概率較高。美國大選特朗普獲選概率有所回落，不同候選人的經(jīng)濟(jì)政策差異將對市場風(fēng)格走向帶來一定不確定性，需要等待結(jié)果落地。

對于后市機(jī)會，國泰君安研報表示，持續(xù)看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會。中國具備全球領(lǐng)先的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，未來有望充分享受人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)紅利。壁壘是人形機(jī)器人可以真的落地到場景里變成生產(chǎn)力，不僅涉及到AI、硬件等核心技術(shù)的突破，還涉及到人才、產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)?？春渺`巧手，絲杠，減速器，視覺/力覺/觸覺傳感器等環(huán)節(jié)，優(yōu)先關(guān)注特斯拉供應(yīng)鏈潛在供應(yīng)商，其次關(guān)注國內(nèi)人形機(jī)器人本體廠商供應(yīng)鏈。

【技術(shù)看盤】

周線來看，大盤現(xiàn)處于自21年以來的震蕩下行行情，波動范圍逐漸收斂?，F(xiàn)階段雖然依舊在向下通道，但市場10月以來的大漲有扭轉(zhuǎn)下跌趨勢之意，有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。日線來看（周線圖中的虛框部分），大盤自年初上漲后展開調(diào)整進(jìn)而形成下跌走勢，美聯(lián)儲降息利好刺激疊加央行財政部及證監(jiān)會一系列組合拳對市場預(yù)期形成強(qiáng)烈轉(zhuǎn)變，市場不但確立階段性底部，更有開啟反轉(zhuǎn)行情的勢頭。

【資金動向】

根據(jù)東財統(tǒng)計，當(dāng)日滬深兩市資金共流入189.62億元。板塊資金方面，凈流入的板塊為軟件開發(fā)、半導(dǎo)體、證券行業(yè)，分別凈流入60.8億、52.0億和25.2億。凈流出前三板塊為綜合行業(yè)、家電、光學(xué)光電子行業(yè)，分別凈流出33.9億、19.9億和13.4億。

【市場情緒】

上個交易日漲停218家，跌停2家。今日滬深京市場漲停板家數(shù)較上個交易日（186家）回升，跌停板家數(shù)與上個交易日（43家）回落。漲跌停數(shù)據(jù)顯示今天市場情緒較上一個交易日出現(xiàn)回升。漲停板主要集中在建筑裝飾（18家）和房地產(chǎn)（14家）等行業(yè)。兩市5069家個股上漲，239家下跌，個股漲多跌少，市場賺錢效應(yīng)一般。

作者：趙玲 執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001

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