【巨豐視點(diǎn)】

周四A股震蕩上行，滬指3300點(diǎn)遇阻橫盤，科創(chuàng)板領(lǐng)漲，市場成交2.2萬億，近3500股上漲。盤面上，多元金融、教育、光伏、半導(dǎo)體、房地產(chǎn)領(lǐng)漲，電子化學(xué)品、風(fēng)電設(shè)備、裝修建材、工程建設(shè)、裝修裝飾、水泥建材、證券等行業(yè)領(lǐng)漲；貴金屬逆市下跌。題材股方面，租售同權(quán)、化債概念、TOPCon電池、BC電池、釩電池、互聯(lián)金融等領(lǐng)漲，麒麟電池、減肥藥、豬肉概念等小幅回調(diào)。

周四早盤，A股小幅高開后震蕩上行。光伏、風(fēng)電板塊開盤活躍，雙良節(jié)能5連板。消息面上，國家發(fā)展改革委等六部門發(fā)布《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》。其中提到，加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，推動(dòng)海上風(fēng)電集群化開發(fā)。

鴻蒙概念、低空經(jīng)濟(jì)延續(xù)近期強(qiáng)勢，四川長虹、川大智勝、中信海直、上工申貝、萬豐奧威等熱門股出現(xiàn)批量漲停的局面。對(duì)指數(shù)貢獻(xiàn)較大的房地產(chǎn)板塊掀起漲停潮，其中多只個(gè)股疊加化債概念。午后，化債概念、鴻蒙概念、低空經(jīng)濟(jì)等熱門板塊寬幅震蕩，證券板塊回落，股指橫盤震蕩為主，滬指繼續(xù)消化3300點(diǎn)上行壓力。尾盤，半導(dǎo)體、軟件等板塊強(qiáng)勢拉升，科創(chuàng)板漲幅反超，14：40潤和軟件、軟通動(dòng)力、宗申動(dòng)力等高位股跳水，對(duì)市場情緒有一定負(fù)面影響。

三季報(bào)業(yè)績披露基本結(jié)束，科技股、重組概念、新質(zhì)生產(chǎn)力、化債概念等持續(xù)走強(qiáng)。

10月30日，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、交通運(yùn)輸部、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局聯(lián)合對(duì)外發(fā)布《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》，旨在促進(jìn)綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)，推動(dòng)形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式。

統(tǒng)計(jì)局今日發(fā)布的PMI數(shù)據(jù)顯示，10月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平回升。從企業(yè)規(guī)?？矗?、中型企業(yè)PMI分別為51.5%和49.4%，比上月上升0.9和0.2個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為47.5%，比上月下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。

海通證券研報(bào)表示，10 月 PMI 逆季節(jié)性回升，超出市場預(yù)期，已升至擴(kuò)張區(qū)間。其研報(bào)指出從驅(qū)動(dòng)因素看，主要由于生產(chǎn)端發(fā)力，國內(nèi)需求、用工也有不同水平的回升，制造業(yè)景氣明顯提升。

【觀點(diǎn)策略】

近期巨豐復(fù)盤觀點(diǎn)回顧：9月25日復(fù)盤表示，市場底部基本確立，市場有望開啟中期反彈行情。9月26日復(fù)盤繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，在政治局會(huì)議利好推動(dòng)下，滬指再現(xiàn)百點(diǎn)長陽，市場做多情緒全面激活。10月8日復(fù)盤表示，接下來，兩市將出現(xiàn)明顯的分歧和多空換手，或出現(xiàn)盤中或日線上的劇烈波動(dòng)。因此，建議輕倉投資者逢低進(jìn)場而不要急于追高，且要注意控制倉位；重倉投資者則需要在大漲之后逐步降低倉位水平，以等待經(jīng)濟(jì)基本面的回暖。

盡管短期市場走勢轉(zhuǎn)弱，對(duì)于后市，天風(fēng)證券研報(bào)表示，短期反彈或并未結(jié)束，關(guān)鍵看情緒和資金。情緒看政策。隨著政策的逐步明朗化，市場將從情緒驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向理性。市場參與者將能夠更清楚地看到政策的全貌，包括政策的規(guī)模、防風(fēng)險(xiǎn)的措施，以及除了防風(fēng)險(xiǎn)之外，政策是否還能刺激經(jīng)濟(jì)增長，比如消費(fèi)和投資。屆時(shí)，市場將更加關(guān)注政策的實(shí)際受益者，而不是簡單因?yàn)榍榫w改善而去抄底低估值股票。

對(duì)于板塊機(jī)會(huì)，中國銀河證券指出，財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)加強(qiáng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回暖。地產(chǎn)政策組合拳加碼，支撐短期信貸。加速商品房去庫存、盤活存量土地，改善房企流動(dòng)性，疊加地方化債加力，有助銀行資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化。

海通證券研報(bào)指出，“并購六條”尤其支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過并購整合資源、提升關(guān)鍵技術(shù)水平，并助力“兩創(chuàng)”板塊公司收購上下游資產(chǎn)。計(jì)算機(jī)板塊將成為這一政策的受益者。

【技術(shù)看盤】

周線來看，大盤現(xiàn)處于自21年以來的震蕩下行行情，波動(dòng)范圍逐漸收斂?，F(xiàn)階段雖然依舊在向下通道，但市場10月以來的大漲有扭轉(zhuǎn)下跌趨勢之意，有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。日線來看（周線圖中的虛框部分），大盤自年初上漲后展開調(diào)整進(jìn)而形成下跌走勢，美聯(lián)儲(chǔ)降息利好刺激疊加央行財(cái)政部及證監(jiān)會(huì)一系列組合拳對(duì)市場預(yù)期形成強(qiáng)烈轉(zhuǎn)變，市場不但確立階段性底部，更有開啟反轉(zhuǎn)行情的勢頭。國慶節(jié)后市場高開低走快速調(diào)整，短期有望形成3100-3300的震蕩區(qū)間。

【資金動(dòng)向】

根據(jù)東財(cái)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日滬深兩市資金共流出372.02億元。板塊資金方面，凈流入的板塊為證券、多元金融、光伏設(shè)備行業(yè)，分別凈流入40億、17.2億和14.1億。凈流出前三板塊為軟件開發(fā)、光學(xué)光電子、消費(fèi)電子行業(yè)，分別凈流出75.8億、42.6億和40.9億。

【市場情緒】

今日漲停212家，跌停14家。今日滬深京市場漲停板家數(shù)較上個(gè)交易日（194家）回升，跌停板家數(shù)與上個(gè)交易日（8家）回升。漲跌停數(shù)據(jù)顯示今天市場情緒較上一個(gè)交易日出現(xiàn)回升。漲停板主要集中在通用設(shè)備（15家）和建筑裝飾（12家）等行業(yè)。兩市3512家個(gè)股上漲，1721家下跌，個(gè)股漲跌參半，市場賺錢效應(yīng)一般。

作者：趙玲 執(zhí)業(yè)證書：A0680615040001

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