【巨豐視點(diǎn)】

周五A股震蕩上行，滬指盤(pán)中沖破3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲近3%。市場(chǎng)成交量較周四放量超2500億，近4400只個(gè)股上漲。盤(pán)面上，光伏板塊漲9%，電池、能源金屬、裝修裝飾、風(fēng)電設(shè)備、醫(yī)療服務(wù)、電源設(shè)備、房地產(chǎn)、教育、工程咨詢(xún)服務(wù)、裝修建材、文化傳媒等行業(yè)漲幅居前；保險(xiǎn)、黃金、銀行小幅回調(diào)。題材股方面，BC電池、TOPCon電池、HIT電池、固態(tài)電池、鈉離子電池等領(lǐng)漲。

周五A股三大指數(shù)高開(kāi)，上證指數(shù)高開(kāi)0.02%，深證成指高開(kāi)0.27%，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)0.7%。

受《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026）（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布的消息刺激，深圳國(guó)企改革板塊、創(chuàng)投概念股高開(kāi)高走，激活市場(chǎng)做多激情。

光伏設(shè)備延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)，板塊漲幅超9%，個(gè)股出現(xiàn)漲停潮局面。北證50指數(shù)持續(xù)火爆，盤(pán)中大漲10%續(xù)創(chuàng)歷史新高后回落，自9月24日以來(lái)，北證50指數(shù)最大漲幅超130%！

午后，大盤(pán)高位震蕩呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢(shì)，稀土、機(jī)器人、房地產(chǎn)等板塊拉升明顯，光伏、軟件、半導(dǎo)體、鋰電、證券等板塊回落，滬指圍繞3300點(diǎn)拉鋸。北證50指數(shù)午后高位跳水超10%，對(duì)高位科技股有一定的負(fù)面影響。

總體看，市場(chǎng)呈現(xiàn)放量普漲的格局，刺激因素或許是存量房貸利率正式下調(diào)，將給A股帶來(lái)增量資金。新能源和科技股依舊是市場(chǎng)最具活力的板塊，另外創(chuàng)投、國(guó)企改革、低空經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不俗。

10月24日，深圳市市委金融辦發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024—2026）（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》，文件從引領(lǐng)發(fā)展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國(guó)際資本”、大力發(fā)展“產(chǎn)業(yè)資本”、打通創(chuàng)投行業(yè)“循環(huán)梗阻”和提供行業(yè)發(fā)展“最優(yōu)服務(wù)”等方面提出進(jìn)一步促進(jìn)深圳創(chuàng)投業(yè)發(fā)展的重要舉措。

10月18日中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）發(fā)文《光伏組件當(dāng)前成本分析：低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法！》。隨后10月22日中節(jié)能2024年度光伏組件框架協(xié)議采購(gòu)開(kāi)標(biāo)，報(bào)價(jià)范圍為0.675~0.722元/W，均價(jià)0.694元/W；10月24日，天合光能宣布對(duì)其全系組件價(jià)格進(jìn)行上調(diào)，漲價(jià)幅度為0.03元/W。

光大證券研報(bào)表示，本次CPIA的呼吁、組件價(jià)格的投標(biāo)價(jià)格見(jiàn)底回升、以及頭部組件企業(yè)上調(diào)組件價(jià)格均預(yù)示著組件價(jià)格已經(jīng)階段性見(jiàn)底，隨著需求后續(xù)的回暖乃至超預(yù)期增長(zhǎng)組件價(jià)格有進(jìn)一步上行的可能性。

全球能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化正在進(jìn)行，發(fā)展可再生能源、保障能源安全已成為各國(guó)共識(shí)。根據(jù)平安證券測(cè)算，全球主要地區(qū)直流側(cè)光伏裝機(jī)2024年達(dá)到564GW，同比增長(zhǎng)26.17%。

據(jù)國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，到2030年，全球傳統(tǒng)能源發(fā)電主導(dǎo)地位受到挑戰(zhàn)；到2050年，可再生能源將成為電力結(jié)構(gòu)的主力軍，占比高達(dá)79%，其中太陽(yáng)能發(fā)電預(yù)計(jì)將達(dá)到32%。

中國(guó)方面，國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2050年76%的電力供應(yīng)將來(lái)自于可再生能源，其中光伏占比為41%。屆時(shí)，光伏將成為中國(guó)構(gòu)建以新能源為主的新型電力系統(tǒng)的核心力量之一。

【觀點(diǎn)策略】

近期巨豐復(fù)盤(pán)觀點(diǎn)回顧：9月25日復(fù)盤(pán)表示，市場(chǎng)底部基本確立，市場(chǎng)有望開(kāi)啟中期反彈行情。9月26日復(fù)盤(pán)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)，在政治局會(huì)議利好推動(dòng)下，滬指再現(xiàn)百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)，市場(chǎng)做多情緒全面激活。10月8日復(fù)盤(pán)表示，接下來(lái)，兩市將出現(xiàn)明顯的分歧和多空換手，或出現(xiàn)盤(pán)中或日線上的劇烈波動(dòng)。因此，建議輕倉(cāng)投資者逢低進(jìn)場(chǎng)而不要急于追高，且要注意控制倉(cāng)位；重倉(cāng)投資者則需要在大漲之后逐步降低倉(cāng)位水平，以等待經(jīng)濟(jì)基本面的回暖。

節(jié)后的市場(chǎng)回調(diào)，其主旋律為獲利盤(pán)的有序釋放，這是市場(chǎng)自我平衡的自然法則。10月18日兩市強(qiáng)勢(shì)上漲是近期市場(chǎng)多空分歧后首次達(dá)成一致性預(yù)期，短期市場(chǎng)支撐初步探明。

知名基金經(jīng)理張坤在最近的基金三季報(bào)披露中表示，9月底出臺(tái)的一系列政策，有望使經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，并打破市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)悲觀預(yù)期，也將打破對(duì)企業(yè)盈利持續(xù)下修的預(yù)期。

“只要相信10年后老百姓的生活水平會(huì)比現(xiàn)在更好，科技和消費(fèi)龍頭企業(yè)會(huì)走出目前階段性的增長(zhǎng)困境，重新進(jìn)入成長(zhǎng)期?！睆埨?xiě)道，“在目前的環(huán)境下，市場(chǎng)先生罕見(jiàn)地報(bào)出了價(jià)格，讓投資者可以用便宜的價(jià)格買(mǎi)到優(yōu)秀的公司股權(quán)?！?/p>

中信建投研報(bào)認(rèn)為，A股和港股有望繼續(xù)走強(qiáng)，貨幣政策寬松周期剛剛開(kāi)啟，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行，長(zhǎng)期資金入市有序推進(jìn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策全面放開(kāi)，對(duì)國(guó)內(nèi)外投資者仍有較大吸引力。國(guó)內(nèi)債市近期仍有波動(dòng)，隨時(shí)等待配置機(jī)會(huì)，關(guān)注股債蹺蹺板效應(yīng)和債基、理財(cái)贖回風(fēng)險(xiǎn)。黃金價(jià)格的上行格局至少有兩點(diǎn)支撐，一是來(lái)自實(shí)際利率的下行預(yù)期，二是全球部分主要經(jīng)濟(jì)體央行從2018年以來(lái)的持續(xù)性增持黃金。

【技術(shù)看盤(pán)】

周線來(lái)看，大盤(pán)現(xiàn)處于自21年以來(lái)的震蕩下行行情，波動(dòng)范圍逐漸收斂?，F(xiàn)階段雖然依舊在向下通道，但市場(chǎng)10月以來(lái)的大漲有扭轉(zhuǎn)下跌趨勢(shì)之意，有望出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。日線來(lái)看（周線圖中的虛框部分），大盤(pán)自年初上漲后展開(kāi)調(diào)整進(jìn)而形成下跌走勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)降息利好刺激疊加央行財(cái)政部及證監(jiān)會(huì)一系列組合拳對(duì)市場(chǎng)預(yù)期形成強(qiáng)烈轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)不但確立階段性底部，更有開(kāi)啟反轉(zhuǎn)行情的勢(shì)頭。國(guó)慶節(jié)后市場(chǎng)高開(kāi)低走快速調(diào)整，短期有望形成3100-3300的震蕩區(qū)間。

【資金動(dòng)向】

根據(jù)東財(cái)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)日滬深兩市資金共流出19.04億元。板塊資金方面，凈流入的板塊為光伏設(shè)備、電池、文化傳媒行業(yè)，分別凈流入93.5億、25億和15.6億。凈流出前三板塊為軟件開(kāi)發(fā)、半導(dǎo)體、證券行業(yè)，分別凈流出44.2億、35.8億和25.3億。

【市場(chǎng)情緒】

今日漲停191家，跌停1家。今日滬深京市場(chǎng)漲停板家數(shù)較上個(gè)交易日（133家）回升，跌停板家數(shù)與上個(gè)交易日（3家）回落。漲跌停數(shù)據(jù)顯示今天市場(chǎng)情緒較上一個(gè)交易日出現(xiàn)回升。漲停板主要集中在光伏設(shè)備（21家）和電池（12家）等行業(yè)。兩市4303家個(gè)股上漲，982家下跌，個(gè)股漲跌參半，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)較好。

作者：趙玲 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680615040001

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