市場觀點｜等待市場整體向好拐點的出現(xiàn)

從中期的角度，對于投資者來說，應該重視暴漲暴跌期間市場所處的環(huán)境和位置。如果是政策和資金等助推的歷史高位，同時又逢重大環(huán)境變化的影響，這時的暴漲暴跌，往往可能是市場階段見頂?shù)闹匾獦酥?。而如此，即便暴跌之后迎來大幅反彈，后期整體重心下行或仍是趨勢。而如果市場處于歷史的低位，政策以及宏觀環(huán)境又將迎來較大改變，那么很可能就是市場整體向好拐點的重要標志。對于前者，或許正如當前的日本股市。而后者，或劍指當前的A股市場。

宏觀政策｜工信部：進一步試點擴大增值電信業(yè)務開放 有序推進衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務準入制度改革

工業(yè)和信息化部發(fā)布關(guān)于創(chuàng)新信息通信行業(yè)管理 優(yōu)化營商環(huán)境的意見，加快修訂《電信業(yè)務分類目錄》，推動業(yè)務分類及界定更好滿足新技術(shù)新業(yè)務發(fā)展需要，支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。統(tǒng)籌開展新型電信業(yè)務商用試點，在確保安全底線的前提下支持相關(guān)地區(qū)和企業(yè)有序開展業(yè)務創(chuàng)新。加快制定新技術(shù)新業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展配套支持政策，鼓勵企業(yè)進一步深化在5G、人工智能、量子信息等新興領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)應用。推動形成高水平對外開放新局面，進一步試點擴大增值電信業(yè)務開放。深入推進電信業(yè)務向民間資本開放，加大對民營企業(yè)參與移動通信轉(zhuǎn)售等業(yè)務和服務創(chuàng)新的支持力度，有序推進衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務準入制度改革，更好地支持民營電信企業(yè)發(fā)展。

行業(yè)機會｜各航司飛機利用率有望持續(xù)恢復

進入夏季旅游高峰期以來，新疆多個機場旅客吞吐量刷新歷史紀錄。記者從新疆機場集團了解到，8月3日，全疆機場單日旅客吞吐量首次突破18萬人次，創(chuàng)歷史新高，達18.16萬人次。其中，烏魯木齊地窩堡國際機場運送旅客10.04萬人次，各支線機場運送旅客8.12萬人次。

中泰證券指出，今年暑運旺季高峰后移，預計出行高峰將在8月上中旬，市場供需表現(xiàn)仍有望超預期。整體看，今年行業(yè)恢復趨勢向好，航班運行效率持續(xù)提升，隨著國際航線的持續(xù)恢復，全行業(yè)供需格局有望持續(xù)改善，航空公司的業(yè)績表現(xiàn)有望持續(xù)改善。機場將受益于航空需求的復蘇，航空收入和非航收入都將明顯改善。此外，中泰證券認為，近期人民幣匯率升值、布倫特原油價格下跌，航司的油匯壓力有望緩解。長期看，行業(yè)供需格局有望持續(xù)改善，各航司飛機利用率有望持續(xù)恢復，座公里成本有望持續(xù)攤薄，從而帶動業(yè)績持續(xù)改善。

熱點新聞｜三部門發(fā)文加快新型電力系統(tǒng)建設(shè) 涉及電力、算力、虛擬電廠

國家發(fā)展改革委、國家能源局和國家數(shù)據(jù)局近日印發(fā)的《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》提出，聚焦近期新型電力系統(tǒng)建設(shè)亟待突破的關(guān)鍵領(lǐng)域，選取典型性、代表性的方向開展探索，以“小切口”解決“大問題”，提升電網(wǎng)對清潔能源的接納、配置、調(diào)控能力。在2024年—2027年重點開展9項專項行動，推進新型電力系統(tǒng)建設(shè)取得實效。

8月初市場流動性保持合理充裕 央行4個交易日凈回籠超萬億元

8月6日，中國人民銀行以固定利率、數(shù)量招標方式開展了6.2億元逆回購操作，以維護銀行體系流動性合理充裕，操作利率為1.7%。值得一提的是，6.2億元的操作規(guī)模創(chuàng)下2015年初逆回購轉(zhuǎn)為常規(guī)操作以來的新低。鑒于當日有2162.7億元逆回購到期，故央行公開市場實現(xiàn)凈回籠2156.5億元。

美股三大指數(shù)集體收漲 納指、標普漲超1% 熱門中概股多數(shù)上漲

美東時間周二，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.76%，納指漲1.03%，標普500指數(shù)漲1.04%，熱門科技股多數(shù)上漲，英偉達、Meta漲超3%，微軟漲超1%，蘋果跌近1%，AMD跌超3%。熱門中概股多數(shù)上漲，騰訊音樂漲超5%，富途控股、微博漲超4%，愛奇藝、京東漲超2%，阿里巴巴漲超1%，百度、理想汽車小幅上漲。蔚來跌超3%。

策略觀點

巨豐投顧認為隨著各項逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，國內(nèi)經(jīng)濟步入復蘇周期，A股將逐步探明市場底并震蕩上行。短期市場遇阻回調(diào)并二次探底是逢低布局的機會。消息面上，外圍方面，美股三大指數(shù)沖高回落，道指漲0.76%，納指與標普500指數(shù)漲1%，熱門科技股多數(shù)上漲，英偉達、Meta漲超3%。國內(nèi)方面，三部門發(fā)文加快新型電力系統(tǒng)建，涉及電力、算力、虛擬電廠；8月初市場流動性保持合理充裕，央行4個交易日凈回籠超萬億元。A股目前構(gòu)筑底部，投資者可關(guān)注消費、教育、醫(yī)療等超跌品種作為防御性配置；中期逢低關(guān)注半導體、人工智能、車聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天等成長股。

技術(shù)分析｜維持“多看少動”的操盤策略

滬指延續(xù)昨日的弱勢探底走勢，在海外市場強勢反攻、資金空翻多回流、局部權(quán)重和高位股補跌，以及絕大多數(shù)行業(yè)細分指數(shù)再現(xiàn)“普漲+急漲+大漲”影響和共振下，收出探底回升縮量震蕩線，為技術(shù)二次探底進行中走勢，從調(diào)整浪結(jié)構(gòu)看小周期運行，或有反沖中期下降趨勢線壓力2916點，但只要市場沒有給出核心主線，且無力放量突破2950點一線關(guān)口壓力，就意味著后市還有震蕩探底的空間和動能；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)C浪5加速趕底結(jié)構(gòu)中，未能跟隨滬指完成當日高開缺口回補，應視為二次探底未完信號，從漲多跌少家數(shù)比、MACD指標零軸下方死叉下行、短中長期均線系統(tǒng)空頭排列、成交量進一步萎縮，以及絕大多數(shù)概念指數(shù)再現(xiàn)“普漲+急漲+大漲”的市場運行，維持小周期或出現(xiàn)分化和折返跑的判斷觀點，建議投資者繼續(xù)維持“多看少動”的操盤策略，以防止本輪殺跌浪也將以5個子浪結(jié)構(gòu)展開的持續(xù)殺跌風險。