市場(chǎng)觀點(diǎn)｜波段投資者耐心等待市場(chǎng)整體見底信號(hào)的出現(xiàn)

信心提振以及多方支撐下，市場(chǎng)迎來久違的放量大漲，也給近期低迷的市場(chǎng)帶來新的期望，階段性的反彈值得期待。對(duì)于這里的大漲以及可能的反彈，我們認(rèn)為仍是情緒提振以及短期刺激為主，在國(guó)內(nèi)基本面修復(fù)依然不強(qiáng)以及海外流動(dòng)性未實(shí)質(zhì)性釋放下，對(duì)市場(chǎng)整體要降低預(yù)期。3174點(diǎn)以來的調(diào)整或許并未結(jié)束，而短期可能的反彈也仍需留意力度和持續(xù)性。在此期間，短線投資者可圍繞中報(bào)預(yù)增、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期以及泛科技領(lǐng)域等進(jìn)行積極博弈，而波段投資者耐心等待市場(chǎng)整體見底信號(hào)的出現(xiàn)。

宏觀政策｜上海推發(fā)布《低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2027年）》

上海市發(fā)布《上海市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2027年）》，《方案》明確將全面打造低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地、商業(yè)應(yīng)用高地和運(yùn)營(yíng)服務(wù)高地，重點(diǎn)支持10家以上電動(dòng)垂直起降航空器、工業(yè)級(jí)無人機(jī)和新能源通航飛機(jī)研發(fā)制造領(lǐng)軍企業(yè)落地發(fā)展，培育20家左右運(yùn)營(yíng)服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè)，集聚100家以上關(guān)鍵配套企業(yè)，打造30個(gè)以上標(biāo)志性產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)“100+”低空飛行服務(wù)應(yīng)用，建立低空空域開放協(xié)調(diào)機(jī)制，完善低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建成無人駕駛航空器綜合監(jiān)督管理服務(wù)一體化平臺(tái)，聯(lián)合長(zhǎng)三角城市建設(shè)全國(guó)首批低空省際通航城市，初步建成“海-岸-城”低空智慧物流商業(yè)體系，積極申請(qǐng)城市空中交通管理試點(diǎn)，建成全國(guó)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)綜合示范引領(lǐng)區(qū)，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到500億元以上；明確建立低空新型航空器研發(fā)設(shè)計(jì)、總裝制造、適航檢測(cè)、商業(yè)應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)體系，重點(diǎn)實(shí)施領(lǐng)軍企業(yè)培育、關(guān)鍵配套供給、軟硬設(shè)施建設(shè)、空間載體打造、管理服務(wù)提升、商業(yè)場(chǎng)景推廣六大行動(dòng)，全方位提高產(chǎn)業(yè)體系化水平，以航空裝備標(biāo)志性產(chǎn)品商業(yè)應(yīng)用為引領(lǐng)，以低空基礎(chǔ)設(shè)施和適航檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)為支撐，以低空協(xié)同管理和運(yùn)營(yíng)監(jiān)管為保障，加快新興前沿領(lǐng)域創(chuàng)新突破，塑造經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能。

行業(yè)機(jī)會(huì)｜國(guó)內(nèi)算力廠商有望深度受益

貴州省將搶占智算制高點(diǎn)，努力打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)產(chǎn)智算高地，將大力推動(dòng)智算中心建設(shè)，持續(xù)開展行業(yè)大模型應(yīng)用場(chǎng)景開放，吸引更多數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)訓(xùn)練等領(lǐng)域來貴州布局發(fā)展。同時(shí)布局未來產(chǎn)業(yè)，比如人工智能、低空經(jīng)濟(jì)等，來培育以人工智能為驅(qū)動(dòng)的智算產(chǎn)業(yè)生態(tài)，來打造自主可控國(guó)產(chǎn)化算力服務(wù)體系。

根據(jù)The Information報(bào)道，2024年OpenAI全年收入預(yù)計(jì)為35-45億美元，運(yùn)營(yíng)成本或達(dá)85億美元，其中算力成本占比超八成，包括40億美元的推理成本以及30億美元的訓(xùn)練成本（包括購買數(shù)據(jù)）。OpenAI在算力領(lǐng)域的高昂投入，側(cè)面反映了AI應(yīng)用對(duì)于算力的旺盛需求。微軟、谷歌、Meta等海外科技巨頭紛紛表示2024及2025年將繼續(xù)加大資本開支，AI軍備競(jìng)賽仍在進(jìn)行中，AI產(chǎn)業(yè)有望加速迭代。國(guó)盛證券指出，新一輪科技浪潮已至，算力高舉投建、國(guó)產(chǎn)加速滲透。近期，全球科技大廠均對(duì)2024年資本開支表示樂觀，全球算力景氣度仍在上行。就國(guó)產(chǎn)算力而言，北京、上海等地均發(fā)布了智算建設(shè)規(guī)劃，其算力中心正在加速落地，運(yùn)營(yíng)商大單或亦驗(yàn)證了國(guó)產(chǎn)化的持續(xù)滲透，國(guó)內(nèi)算力廠商有望深度受益。

熱點(diǎn)新聞｜年內(nèi)1804家A股上市公司實(shí)施回購逾1150億元

數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，年內(nèi)1804家A股上市公司實(shí)施回購，合計(jì)回購金額達(dá)1152.42億元。實(shí)施回購的公司數(shù)量較去年同期的700家增長(zhǎng)157.71%，合計(jì)回購金額較去年同期的339.45億元增長(zhǎng)239.50%。同時(shí)，年內(nèi)回購的上市公司數(shù)量和總金額均已遠(yuǎn)超去年全年水平。2023年A股市場(chǎng)全年實(shí)施回購的上市公司數(shù)量為1367家，回購金額合計(jì)為915.04億元。

7月股票型ETF凈買入超1600億元 逾四成行業(yè)上漲

A股7月行情收官，7月31日，三大指數(shù)全線上漲，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾3%。7月，上證指數(shù)、深證成指分別累計(jì)下跌0.97%、1.07%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲0.28%；申萬一級(jí)31個(gè)行業(yè)中有13個(gè)上漲，占比42%，商業(yè)航天、無人駕駛等概念板塊表現(xiàn)搶眼，最牛股票是漲超255%的大眾交通；截至7月30日，北向資金與融資資金均流出市場(chǎng)，而借道ETF加倉市場(chǎng)的資金超過1600億元。

美股三大指數(shù)收漲 英偉達(dá)漲超12%

美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，鮑威爾稱九月份降息“可能在考慮之中”。美股三大指數(shù)高開高收，納指漲2.64%，7月累跌0.75%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.58%，7月累漲1.13%；道指漲0.24%，7月累漲4.41%。其中，標(biāo)普500指數(shù)和道指均連漲3月。英偉達(dá)漲超12%，特斯拉漲超4%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.78%，理想汽車漲超5%。美油漲超4%。

策略觀點(diǎn)

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇周期，A股將逐步探明市場(chǎng)底并震蕩上行。短期市場(chǎng)遇阻回調(diào)并二次探底是逢低布局的機(jī)會(huì)。消息面上，外圍方面，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，美股三大指數(shù)收漲，納指漲2.64%，英偉達(dá)漲超12%。國(guó)內(nèi)方面，年內(nèi)1804家A股上市公司實(shí)施回購逾1150億元遠(yuǎn)超去年同期；7月超1600億元資金借助ETF入市，4成以上行業(yè)上漲。A股經(jīng)過連續(xù)縮量調(diào)整后，放量上漲，市場(chǎng)信心有望恢復(fù)。投資者可關(guān)注短線超跌品種，以及中報(bào)預(yù)增品種；中期逢低關(guān)注半導(dǎo)體、人工智能、車聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天等成長(zhǎng)股。

技術(shù)分析｜優(yōu)選“三低兩高”龍頭股分批低吸

上證指數(shù)收出明顯放量大漲陽線，一鼓作氣上攻至20日線位置，為2867點(diǎn)缺口完成回補(bǔ)、重磅政策組合拳利好、資金空翻多回流，以及絕大多數(shù)行業(yè)細(xì)分指數(shù)再現(xiàn)“普漲+急漲+大漲”的市場(chǎng)共振使然，從漲多跌少家數(shù)比、MACD指標(biāo)醞釀金叉、5\10日線阻力變支撐、局部高股息率賽道股仍有下行壓力，以及新核心主線仍需要時(shí)間打造的市場(chǎng)運(yùn)行，維持8月或做盤周月線下影線的判斷觀點(diǎn)，建議投資者積極博弈基于美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期\科技股大幅飆升利好刺激的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備\光刻膠\芯片、人工智能、數(shù)據(jù)中心、通信設(shè)備、車路云一體化、商業(yè)航天、衛(wèi)星導(dǎo)航、低空經(jīng)濟(jì)、保險(xiǎn)、黃金等板塊操作機(jī)會(huì)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)臨近前低點(diǎn)強(qiáng)支撐給出放量大漲上攻陽線，一舉突破20日線關(guān)口壓力，為技術(shù)雙底構(gòu)造良好走勢(shì)，從漲多跌少家數(shù)比、懸空十字星線如期變盤向上、MACD指標(biāo)零軸下方二次金叉、成交量明顯放大、短期均線阻力變支撐，以及全部概念指數(shù)罕見出現(xiàn)“普漲+急漲+大漲”的市場(chǎng)運(yùn)行，維持8月開局或因消化前高點(diǎn)頸線和34日線壓力展開主動(dòng)性的技術(shù)整固，也不會(huì)逆轉(zhuǎn)中期向好運(yùn)行的研判觀點(diǎn)，建議投資者積極把握小周期行業(yè)板塊和個(gè)股出現(xiàn)“分化和折返跑”的低吸機(jī)會(huì)，優(yōu)選“三低兩高”龍頭股分批低吸，應(yīng)可收獲基于“市場(chǎng)情緒回暖”的較好投資收益。