引言：上周大幅殺跌之后，今日亞太股市狂飆。不過，A股市場整體弱勢，雖然銀行板塊奮力拉升，但權(quán)重股和權(quán)重板塊的拖累下，滬深兩市指數(shù)表現(xiàn)乏力。好的是，經(jīng)歷上周四連陰之后市場迎來企穩(wěn)跡象。預(yù)計在政策持續(xù)釋放以及眾多期待下，指數(shù)短期反彈有望延續(xù)。

指數(shù)連續(xù)調(diào)整后上周末迎來暫時止跌，而隨著全球市場回升以及國內(nèi)政策預(yù)期下，市場對本周的反彈還是充滿期待的。今日開盤，兩市下挫后快速拉升，在銀行板塊的帶領(lǐng)下，滬指順利翻紅，而深證成指也是快速回升。不過，此后市場迎來大分化，寧德時代走低以及醫(yī)藥生物下跌下創(chuàng)業(yè)板低位整理，而貴州茅臺午后創(chuàng)階段新低下也抑制滬指的表現(xiàn)。整體上，紅利板塊托底下滬指全天探底回升，而多數(shù)板塊拖累下，創(chuàng)業(yè)板指以及深證成指表現(xiàn)稍微。盤面上，銀行板塊領(lǐng)漲，建筑裝飾、國防軍工、鋼鐵、計算機以及石油石化等漲幅居前，而電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁以及食品飲料等多板塊走低。

全天市場，最大的看點在于亞太市場的全線回升。今日上午一開盤，上周大幅殺跌的亞太股市幾乎全線狂飆，日經(jīng)225指數(shù)一度漲幅超2.5%，韓國股市、澳大利亞股市亦全線上漲、A50和臺灣股指開盤也有不錯表現(xiàn)。亞太市場的表現(xiàn)還是值得留意的，尤其是貨幣政策方面，近期對市場可能會產(chǎn)生一定的影響。一方面，北京時間2024年8月1日凌晨2點，美聯(lián)儲將公布7月利率決議。美聯(lián)儲降息的傾向以及預(yù)期，將給全球市場帶來影響。而另一方面，日本貨幣政策趨勢也引發(fā)市場關(guān)注，尤其是日本央行加息預(yù)期下，可能導(dǎo)致外資的流出。而最近幾個交易日日元升值的勢頭放緩明顯，或是市場回升的主要原因。

不過，就在亞太市場走強之際，A股市場卻表現(xiàn)低迷。而市場走弱的原因，表面上看，主要指數(shù)權(quán)重股的下跌是拖累指數(shù)的重要因素。比如貴州茅臺股價再創(chuàng)階段新低拖累滬指，而寧德時代業(yè)績影響下挫也拖累創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)。不過，透過現(xiàn)象看，A股市場仍縈繞在此前持續(xù)弱勢的氛圍內(nèi)，特別是國內(nèi)最近經(jīng)濟(jì)增長擔(dān)憂以及海外美國科技股下跌的陰影中。

弱勢表現(xiàn)下能否后來居上？值得注意的是，雖然當(dāng)日A股并沒有隨亞太市場更好的表現(xiàn)，但也顯示出一定的抵抗。首先，在沒有大資金托底下，今日市場整體表現(xiàn)堅挺，沒有出現(xiàn)此前大資金不托底就下跌的尷尬；其次，雖然指數(shù)沒有太多表現(xiàn)，但板塊和個股并不差，尤其是上周后半周以來，板塊和個股整體回升下，短期悲觀情緒有所緩解。除此之外，本周重要會議即將召開，政策預(yù)期下，也或給市場帶來新的提振。

總之，經(jīng)歷上周連續(xù)下挫以及指數(shù)跌破2900點之后，隨著下跌情緒的釋放以及海內(nèi)外干擾因素的減弱，市場悲觀情緒有所改善。隨著亞太市場的回升以及國內(nèi)市場暫時的止跌，在重要會議政策預(yù)期下，市場整體反彈值得期待。不過仍需留意的是，目前國內(nèi)基本面修復(fù)不強以及海外美聯(lián)儲未降息下，市場或仍有反復(fù)。操作方面，建議短線投資者適當(dāng)博弈三中全會提及的科技創(chuàng)新領(lǐng)域相關(guān)的泛科技板塊，同時關(guān)注政策有關(guān)設(shè)備更新的新能源、電子等方向。而波段投資者來說，仍建議耐心等待此輪整體調(diào)整結(jié)束的信號。

（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002）

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