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巨豐今日策略

巨豐投顧認(rèn)為隨著各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策措施落地，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇周期，A股將逐步探明市場(chǎng)底并震蕩上行。短期市場(chǎng)遇阻回調(diào)并二次探底是逢低布局的機(jī)會(huì)。目前A股展開(kāi)超跌反彈行情，建議中期逢低關(guān)注半導(dǎo)體、人工智能、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等成長(zhǎng)股，同時(shí)可關(guān)注滬深300ETF、中證500ETF等指數(shù)基金。

美股

美東時(shí)間上周五，美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲1.64%報(bào)40589.34點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)漲1.11%報(bào)5459.1點(diǎn)，納指漲1.03%報(bào)17357.88點(diǎn)。3M公司漲22.96%，至少創(chuàng)1980年以來(lái)最大單日漲幅，賽富時(shí)漲2.46%，領(lǐng)漲道指。科技股方面，臉書(shū)漲2.71%，特斯拉跌0.2%。中概股普遍上漲，陸金所控股漲6.73%，大健云倉(cāng)漲6.2%。

A股

上周五，市場(chǎng)全天震蕩反彈，深證成指領(lǐng)漲，多只滬深300ETF尾盤(pán)再度放量。截至收盤(pán)，滬指漲0.14%報(bào)2881.23點(diǎn)，深證成指漲1.45%報(bào)8583.31點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.92%報(bào)1660.66點(diǎn)。總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超4400只個(gè)股上漲。滬深兩市成交額6061億，較上個(gè)交易日放量174億。板塊方面，家電、汽車(chē)拆解概念、商業(yè)航天、汽車(chē)整車(chē)等板塊漲幅居前，銀行、光伏設(shè)備、ST等板塊跌幅居前。

港股

上周五，香港恒生指數(shù)漲16.34點(diǎn)，漲幅0.1%，收?qǐng)?bào)17021.31點(diǎn)。全日主板成交1046.7億港元。國(guó)企指數(shù)跌5.87點(diǎn)，收?qǐng)?bào)6010.64點(diǎn)，跌幅0.1%。恒生科技指數(shù)漲22.47點(diǎn)，收?qǐng)?bào)3443.73點(diǎn)，漲幅0.66%。

熱點(diǎn)

1、上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金發(fā)布 此次發(fā)布的母基金總規(guī)模1000億元

重要程度：★★★★

上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金今天（26日）發(fā)布。此次發(fā)布的母基金總規(guī)模1000億元，包括集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能母基金以及未來(lái)產(chǎn)業(yè)基金。集成電路產(chǎn)業(yè)母基金重點(diǎn)投向集成電路設(shè)計(jì)、制造和封測(cè)、裝備材料和零部件等領(lǐng)域。生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)母基金重點(diǎn)投向創(chuàng)新藥物及高端制劑、高端醫(yī)療器械、生物技術(shù)、高端制藥裝備等領(lǐng)域。人工智能產(chǎn)業(yè)母基金重點(diǎn)投向智能芯片、智能軟件、自動(dòng)駕駛、智能機(jī)器人等領(lǐng)域。上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金將按照“政府指導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、專(zhuān)業(yè)管理”的原則運(yùn)行，遴選專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)，通過(guò)子基金投資、直投、生態(tài)運(yùn)營(yíng)等運(yùn)作方式，發(fā)揮“投早投小投硬科技”、產(chǎn)業(yè)培育、并購(gòu)整合、補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈功能。母基金將推進(jìn)政府資源與社會(huì)資本協(xié)同聯(lián)動(dòng)，以市場(chǎng)化方式鏈接創(chuàng)新資源，支持原始創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，推動(dòng)上海加快催生具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新型企業(yè)，打造世界級(jí)產(chǎn)業(yè)集群。

點(diǎn)評(píng)：

開(kāi)源證券稱(chēng)，現(xiàn)階段半導(dǎo)體軟件、主要設(shè)備、材料、及基礎(chǔ)晶圓廠生態(tài)已經(jīng)初步構(gòu)成，預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)家大基金三期的主要投資方向?qū)⒅攸c(diǎn)發(fā)力于先進(jìn)晶圓制造、先進(jìn)封裝以及關(guān)鍵卡脖子設(shè)備、零部件及AI相關(guān)芯片研發(fā)、量產(chǎn)等方向。重點(diǎn)推薦先進(jìn)制程關(guān)鍵設(shè)備。相關(guān)標(biāo)的：北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、芯源微等股。

2、證監(jiān)會(huì)：研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的一攬子舉措

近日證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清在北京開(kāi)展專(zhuān)題座談會(huì)，與10家在華外資證券基金期貨機(jī)構(gòu)、QFII機(jī)構(gòu)等代表深入交流，充分聽(tīng)取意見(jiàn)建議。會(huì)黨委委員、副主席李超參加座談。吳清指出，今年以來(lái)，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的外部環(huán)境，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中積極因素增多，新產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能加快成長(zhǎng)壯大，充分展現(xiàn)出中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)穩(wěn)、韌性強(qiáng)、潛能大。

吳清強(qiáng)調(diào)，剛剛召開(kāi)的黨的二十屆三中全會(huì)，緊緊圍繞推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化這個(gè)中心任務(wù)，對(duì)各領(lǐng)域各方面改革作出全面部署，對(duì)資本市場(chǎng)改革作出一系列重要安排。當(dāng)前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正在認(rèn)真學(xué)習(xí)貫徹三中全會(huì)精神，研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)放的一攬子舉措。我們將始終堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化方向，堅(jiān)定不移地深化改革、擴(kuò)大開(kāi)放，依法從嚴(yán)加強(qiáng)監(jiān)管和大力保護(hù)投資者合法權(quán)益，持續(xù)增強(qiáng)政策的穩(wěn)定性、可預(yù)期性。在這個(gè)過(guò)程中，希望包括外資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場(chǎng)各類(lèi)主體積極參與，在健全法律制度、完善市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制、加強(qiáng)交易監(jiān)管等方面加強(qiáng)研究、建言獻(xiàn)策。同時(shí)，也希望相關(guān)外資機(jī)構(gòu)發(fā)揮國(guó)際投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，發(fā)揮與全球市場(chǎng)的溝通橋梁作用，講好中國(guó)故事。

疫情跟蹤

1、中國(guó)疾控中心發(fā)布了6月全國(guó)新型冠狀病毒感染疫情情況，全國(guó)31個(gè)省（自治區(qū)、直轄市）及新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)報(bào)告新增重癥病例112例、死亡病例5例。

2、美洲的奧羅普切熱：巴西、玻利維亞、哥倫比亞、秘魯和古巴的部分地區(qū)爆發(fā)了奧羅普切熱疫情。

宏觀

1、三部門(mén)將酒店電視納入消費(fèi)品以舊換新

國(guó)家廣播電視總局等三部門(mén)發(fā)文，各地廣播電視、文化和旅游主管部門(mén)要以全國(guó)酒店電視操作復(fù)雜專(zhuān)項(xiàng)治理工作為契機(jī)，摸清全量酒店清單及酒店電視終端設(shè)備底數(shù)，掌握詳實(shí)具體的酒店系統(tǒng)老舊電視系統(tǒng)設(shè)備更新升級(jí)需求，打好以舊換新工作基礎(chǔ)。鼓勵(lì)有條件的地區(qū)結(jié)合當(dāng)?shù)叵M(fèi)品以舊換新行動(dòng)，并根據(jù)本地實(shí)際情況，因地制宜將酒店電視終端納入消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼范圍。

點(diǎn)評(píng)：

方正證券表示，家電以舊換新政策力度加碼，全面看多家電行業(yè)，推薦白電、廚電和黑電。假設(shè)本輪家電產(chǎn)品以舊換新資金支持力度約為300-400億元，按15%的二級(jí)能效補(bǔ)貼，中央補(bǔ)貼90%估算，約撬動(dòng)2200-3000億元終端零售額；按20%的一級(jí)能效補(bǔ)貼，中央補(bǔ)貼90%估算，約撬動(dòng)1650-2200億元終端零售額。由于家電品類(lèi)較為剛需且客單價(jià)較低，家電品類(lèi)的以舊換新需求或更強(qiáng)。相關(guān)標(biāo)的：兆馳股份、創(chuàng)維數(shù)字、四川長(zhǎng)虹、東方明珠。

2、高頻量化交易費(fèi)率或從每筆0.1元提升至1元

近日，“高頻交易買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用從當(dāng)前每筆0.1元提升至1元”的消息在業(yè)內(nèi)傳開(kāi)。對(duì)此，有頭部量化私募高管透露，近期監(jiān)管針對(duì)高頻量化交易差異化收費(fèi)安排開(kāi)會(huì)征求了意見(jiàn)，其中提及了如果被認(rèn)定為高頻交易，則流量費(fèi)每筆委托（不含撤單）費(fèi)用從0.1元升至1元，每筆撤單費(fèi)為5元。

3、中證金融公司：暫停轉(zhuǎn)融券兩周以來(lái) 轉(zhuǎn)融券規(guī)模下降30.67%

證監(jiān)會(huì)于2024年7月10日依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，自2024年7月11日起實(shí)施，存量合約不得晚于9月30日了結(jié)。中證金融公司認(rèn)真落實(shí)相關(guān)工作要求，穩(wěn)妥有序壓降存量規(guī)模，逆周期調(diào)節(jié)作用正逐步顯現(xiàn)。一是轉(zhuǎn)融券規(guī)模平穩(wěn)下降。截至7月24日，暫停轉(zhuǎn)融券兩周（注：自7月11日至24日，以下數(shù)據(jù)均為同一考察期間），轉(zhuǎn)融券規(guī)模由300.07億元下降至208.03億元，減少92.04億元，降幅30.67%。二是個(gè)股存量業(yè)務(wù)有序了結(jié)。暫停轉(zhuǎn)融券兩周，有2057只股票發(fā)生了歸還（即買(mǎi)入），占全部有轉(zhuǎn)融券余額標(biāo)的91%。暫停前轉(zhuǎn)融券余額最大的5只個(gè)股，余額平均下降約39%。三是融券余額同步下降。暫停轉(zhuǎn)融券兩周，融券余額由318.51億元降至255.90億元，減少62.61億元，降幅19.66%；日均融券賣(mài)出金額從15.82億元下降至11.07億元，降幅30.03%。

4、上交所：8月19日起調(diào)整滬港通交易信息披露機(jī)制

上交所發(fā)布通知，決定自2024年8月19日起調(diào)整滬港通交易信息披露機(jī)制，調(diào)整后公布內(nèi)容如下：每個(gè)滬股通交易日收市后，公布當(dāng)日滬股通成交總額及總成交筆數(shù)、ETF成交總額、前十大成交活躍證券名單及其成交總額，并按月度、年度公布前述數(shù)據(jù)的匯總情況。每季度第五個(gè)滬股通交易日公布上季度末單只證券的滬股通投資者合計(jì)持有數(shù)量。在交易時(shí)間內(nèi)，滬港通下的港股通當(dāng)日額度剩余30%以上時(shí)，顯示額度充足；當(dāng)日額度剩余低于30%時(shí)，實(shí)時(shí)公布港股通每日額度余額。每個(gè)港股通交易日收市后，公布當(dāng)日港股通買(mǎi)入成交金額及筆數(shù)、賣(mài)出成交金額及筆數(shù)、成交總額及總成交筆數(shù)，ETF成交總額，前十大成交活躍證券名單及其買(mǎi)入成交金額、賣(mài)出成交金額、成交總額，并按月度、年度公布前述數(shù)據(jù)的匯總情況。每個(gè)港股通交易日收市后，公布單只證券的港股通投資者合計(jì)持有數(shù)量。

5、央行：優(yōu)化合格投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理 穩(wěn)步推動(dòng)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放

新修訂的《規(guī)定》主要內(nèi)容包括：一是進(jìn)一步簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)登記手續(xù)。明確QFII/RQFII業(yè)務(wù)登記通過(guò)主報(bào)告人（托管人）在國(guó)家外匯管理局?jǐn)?shù)字外管平臺(tái)辦理，同時(shí)明確變更登記和注銷(xiāo)登記事宜。二是進(jìn)一步優(yōu)化賬戶(hù)管理。合并用于證券交易或衍生品交易的人民幣專(zhuān)用存款賬戶(hù)，減少經(jīng)營(yíng)主體開(kāi)展不同類(lèi)型投資所需開(kāi)立賬戶(hù)數(shù)量，降低其成本負(fù)擔(dān)。三是進(jìn)一步完善匯兌管理。優(yōu)化QFII/RQFII跨境資金流動(dòng)管理，改進(jìn)匯出入幣種管理原則，便利境外機(jī)構(gòu)投資者配置境內(nèi)證券資產(chǎn)。四是統(tǒng)一QFII/RQFII與銀行間債券市場(chǎng)直接入市（CIBM）的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在遵循實(shí)需交易和套期保值原則的前提下，明確QFII /RQFII可通過(guò)托管人以外其他具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、銀行間外匯市場(chǎng)等更多途徑辦理即期結(jié)售匯和外匯衍生品交易。

6、國(guó)家發(fā)改委：全面推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金項(xiàng)目常態(tài)化發(fā)行

基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點(diǎn)以來(lái)，制度規(guī)則持續(xù)完善，發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，資產(chǎn)類(lèi)型不斷豐富，市場(chǎng)表現(xiàn)總體穩(wěn)健，各方參與積極性顯著提升，基礎(chǔ)設(shè)施REITs對(duì)促進(jìn)投融資機(jī)制創(chuàng)新、深化資本市場(chǎng)改革、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用日益顯現(xiàn)，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs常態(tài)化發(fā)行已具備良好條件。各參與方要嚴(yán)格貫徹落實(shí)市場(chǎng)化、法治化原則，各司其職、各負(fù)其責(zé)，依法依規(guī)推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs更好實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行。

產(chǎn)業(yè)

1、“千帆星座”首批衛(wèi)星發(fā)射在即，商業(yè)航天或迎重要發(fā)展機(jī)遇期

重要程度：★★★

“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式預(yù)計(jì)將于8月5日在太原舉行。“千帆星座”計(jì)劃即“G60星鏈”計(jì)劃。根據(jù)規(guī)劃，一期將完成發(fā)射1296顆衛(wèi)星，未來(lái)將打造1.4萬(wàn)多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。

點(diǎn)評(píng)：

天風(fēng)證券認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)航天或?qū)⒂瓉?lái)了重要的發(fā)展機(jī)遇期，我國(guó)商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展或?qū)⑦M(jìn)一步加速，火箭發(fā)射能力或?qū)⑷諠u提高，同時(shí)衛(wèi)星發(fā)射成本及衛(wèi)星建造成本或?qū)⑦M(jìn)一步降低，低成本衛(wèi)星制造產(chǎn)業(yè)鏈有望優(yōu)先受益。相關(guān)標(biāo)的：上海瀚訊、鋮昌科技、臻鐳科技、國(guó)博電子等。

2、工信部：上半年我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入62350億元 同比增長(zhǎng)11.5%

工信部發(fā)布2024年上半年軟件業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，上半年，我國(guó)軟件業(yè)務(wù)收入62350億元，同比增長(zhǎng)11.5%。利潤(rùn)總額小幅回落。上半年，軟件業(yè)利潤(rùn)總額7347億元，同比增長(zhǎng)15.7%。軟件業(yè)務(wù)出口增速由負(fù)轉(zhuǎn)正。上半年，軟件業(yè)務(wù)出口254.6億美元，同比增長(zhǎng)0.6%。

3、乘聯(lián)分會(huì)：7月狹義乘用車(chē)零售預(yù)計(jì)173.0萬(wàn)輛 同環(huán)比均降2%左右

乘聯(lián)分會(huì)最新調(diào)研結(jié)果顯示，零售量占總市場(chǎng)八成左右的頭部廠商本月零售目標(biāo)同比-1.7%、環(huán)比-2.2%，初步推算7月狹義乘用車(chē)零售總市場(chǎng)規(guī)模約為173.0萬(wàn)輛左右，同環(huán)比均微降2.0%左右。插電混動(dòng)增長(zhǎng)迅速，對(duì)新能源市場(chǎng)構(gòu)成有利支撐，7月新能源零售預(yù)計(jì)可達(dá)86.0萬(wàn)，與6月基本持平，滲透率預(yù)計(jì)進(jìn)一步提升至49.7%。

4、56萬(wàn)元/平 廣州房?jī)r(jià)“天花板”被捅破但還沒(méi)超過(guò)上海單價(jià)紀(jì)錄

廣州房?jī)r(jià)“天花板”，被捅破了。市場(chǎng)日前傳出消息，稱(chēng)位于廣州市天河區(qū)一個(gè)項(xiàng)目T1棟推出的部分房源，單價(jià)在25萬(wàn)元/平方米—56.5萬(wàn)元/平方米左右，有21套房源總價(jià)超過(guò)1億元。對(duì)此，該項(xiàng)目一位置業(yè)顧問(wèn)向記者證實(shí)，項(xiàng)目近期新推了不少房源，主力價(jià)格在20萬(wàn)元/平方米左右，同時(shí)也有一些房源，單價(jià)及總價(jià)較高。

A股交易提示

利空提示

觀典防務(wù)（688287）：公司股票可能被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示

碧水源（300070）：持股5%以上股東、董事文劍平被立案調(diào)查、實(shí)施留置

個(gè)股關(guān)注

啟明信息(002232)

公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是企業(yè)數(shù)字管理、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)服務(wù)和智能汽車(chē)電子。公司的主要產(chǎn)品或服務(wù)是涵蓋智慧企業(yè)（iEnter）、智能制造（iManu）、智慧物流（iSupply）三大產(chǎn)品線，提供基于ERP、MES、APS、LES、WMS等主要產(chǎn)品的業(yè)務(wù)咨詢(xún)、產(chǎn)品研發(fā)及實(shí)施運(yùn)維服務(wù)。

TCL智家(002668)

公司主要從事電冰箱、洗衣機(jī)的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品為冰箱（含冷柜）和洗衣機(jī)兩大類(lèi)。目前公司產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模全球排名第七，公司已實(shí)現(xiàn)連續(xù)14年冰箱出口銷(xiāo)量排名第一。國(guó)家發(fā)改委牽頭安排3000億元左右超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，支持設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，刺激股價(jià)漲停。

知識(shí)分享

低估值高股息上市公司有什么特點(diǎn)？

低估值高股息上市公司的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在其業(yè)績(jī)確定性較高、?分紅回報(bào)較為穩(wěn)定，?具備更高安全邊際，?投資價(jià)值日益凸顯。?這些公司通常在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好階段，?其重要性進(jìn)一步凸顯，?市值管理考核要求或推動(dòng)其估值修復(fù)。

?此外，?大多數(shù)央國(guó)企上市公司都具有高股息特性，?其業(yè)績(jī)穩(wěn)定性疊加高股息率，?使得這些公司的投資價(jià)值日益凸顯。?從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，?央國(guó)企上市公司在A股全部上市公司中占據(jù)重要地位，?其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)占比顯著，?進(jìn)一步證明了其在市場(chǎng)中的重要性。

（作者：丁臻宇 執(zhí)業(yè)證書(shū)：A0680613040001）

重要聲明：上述信息僅供參考，不作為具體操作建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

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